说起信用保险，不同人有不同感触；但是，信用保险给人更多的感受是：“信用保险没那么有用”。其实，这种反映是很正常的。那么究竟信用保险不好用在哪里？我想总结概括两点：第一，国内和欧洲的风险管理理念不同，国内用信用保险其实更多的是为了融资，但是我们通常所接触的信用保险，所谓的贸易信用保险，承保的是商务合同下的应收帐款；然而，既然是商务合同，那么就会有商务纠纷的可能，所以这个应收帐款能否收回不仅是信用风险，还有商务纠纷造成不能还款的风险—这部分是保险公司不承保的，或者准确的说，是在商务纠纷解决之后，保险公司才能判断承保与否。那么提供融资方，比如银行或者非银行融资机构，基于这样的保险，钱放出去以后就有很多不确定性。况且，凡是不还款，经常会找各种“纠纷”的理由。第二、保险公司基于传统的核保（风险评估）方法，也就是80%以上由财务报表决定能否承保，和承保多少的方法下，绝大多数企业是得不到足够的承保额度的；更不用说去承保中小企业和小微企业。然而无论是从风险角度还是融资角度，中小微企业都是最需要得到保险公司承保的。对于信用保险的研发和创新，我们已经做了有4、5年了，主要是在保单内容和保险核保两个方面进行创新； 直到去年开始，我们认为基本条件已经具备，可以推出创新型的信用保险产品，让信用保险真正能起到风险分担的作用和真正支持对中小企业的融资。 我们新的信用保险产品，“供应链融资信用保险”所要解决的问题就是，通过保险来承担中小企业的还款风险，来实现对中小企业的融资。

下面我们就来谈谈如何用新的信用保险来解决供应链融资问题

目前，供应链融资很热，很多方都想参与供应链融资，包括银行、核心企业、物流公司、电商、保理公司、基金等。 那么大家对供应链融资也有不同的定义和做法，有的供应链融资专指核心企业的上游供应商；我们这里所谈到的供应链融资定义更广泛，包括核心企业上游供应商也包括下游的分销商（经销商）融资。

供应链金融“热”背后亟待解决的痛点

目前的供应链金融其实是“伪”供应链金融，这其实是目前供应链金融背后的痛点所造成的。那么目前供应链金融“伪”在哪里？

第一， 无论是银行还是非银行金融机构在做供应链金融的时候，他们实际还是在变相的在给核心企业融资；因为他们会要求核心企业担保或者占用核心企业授信额度；

这就造成了：

第二， 说好的供应链融资是对供应链上的中小企业融资是个“伪”命题；因为中小企业不是借款人，不是直接的授信主体，还是“寄生”在核心企业上的。

其实在供应链融资过程中，银行和供应链金融公司也很累：融资机构与核心企业之间会在利率等问题上艰难博弈，互不让步，结果很可能就是融资无法进行或者只能做有限的规模。

那么问题的症结在哪里呢？这就是我们所说的供应链金融的痛点—风险评估和监控！！！融资机构会认为如果直接借款给供应链上的中小企业，那么风险无法把握—中小企业无有效抵押物，规模小，且分散各地造成监控成本太高等等。那么，如果有对等的或者叫有能力的第三方来分担融资机构直接对中小企业融资的风险，真正的供应链金融就可行了呢？答案是肯定的！那谁是对等或者有能力的第三方呢？保险！具有风险分散的特点，是保险最擅长参与的业务，因为保险的原则就是通过大数法则和概率来承担风险。这里要简单解释一下对等和有能力的第三方。保险是对等和有能力的第三方，那么谁不是对等和有能力的第三方？担保公司。之前，银行喜欢“简单粗暴”把担保公司作为风险分担方。但是担保公司由于自身没有风险分散的能力，造成了在法律文件上，也就是担保文件上可以责任很清晰，但是，真正发生风险了以后的偿付能力远远不足。至于现在市场上很多保险公司在做的保证保险，其实本身虽然叫保险，但是并不是真正的保险，而是保险公司出具的有条件担保。正因为是担保，所以没有广泛的再保险在背后参与分担风险，也就造成了偿付能力不足；另外，保证保险也违背了保险中的两个基本原则：可保权益和道德风险问题—保险专业的问题，这里不赘述。总而言之，在供应链金融中，能真正承担风险分担角色的，只有信用保险！

供应链融资信用保险将真正实现对供应链上的中小企业融资

我们对于新的供应链融资信用保险研究探索了若干年，对于新型的信用保险来实现真正的供应链融资充满信心。那么新的信用保险与传统信用保险主要区别或者改进在于以下方面。

第一， 新型的信用保险承保的是融资协议下的还款风险。与传统信用保险承保的商务合同下的应收帐款相比较，融资合同下的还款风险更明晰，摒除了产品质量和数量等相关的商务纠纷造成的不付款；融资合同下，没有按时还款，就是没有还款，保险责任就成立；

第二， 新型信用保险在额度确立上，采用了与传统信用保险完全不同的方法和原则。之前谈到过，传统信用保险的评估基础是财务报表，造成很难按照业务需求承保足够的额度。那么新型信用保险评估的基础是交易数据，也就是通过与核心企业交易的历史数据来评估交易量以及为了满足正常交易所需要的授信额度支持。另外，与传统信用保险相比较，新型的信用保险在风险监控方面更动态和实时，也就是会持续对借款方的交易，从订单、发票、物流到仓储和结算等进行跟踪和监控，并在发生异常时能给与风险提示和预警，并进行深入的调查，从而避免风险发生。

通过新型的信用保险，我们直接给供应链上的中小企业批复承保额度，进而可以解决供应链融资中的以下问题：

1) 不需要核心企业担保，也不需要占用核心企业的授信额度

2) 授信主体，也就是借款人，是供应链上的中小企业

3) 不需要作为借款人的中小企业提供反担保

4) 保险批复的额度是一个有贸易关联的综合授信，可以用于订单融资、库存融资和应收账款融资等多种融资形式，只要是应用于交易相关

可以看到，通过新型信用保险，供应链融资过程中的痛点已经解决，也可以真正实现供应链融资针对供应链上的中小企业，而不是核心企业。